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4月份人民币贷款增加1.02万亿元，同比少增1615亿元。分部门看，住户部门贷款增加5258亿元，其中，短期贷款增加1093亿元，中长期贷款增加4165亿元；非金融企业及机关团体贷款增加3471亿元，其中，短期贷款减少1417亿元，中长期贷款增加2823亿元，票据融资增加1874亿元；非银行业金融机构贷款增加1417亿元。

不仅如此，此前备受关注的侨兴债违约事件，蛟河农商行也“触雷”。资料显示，侨兴债违约事件始于2016年12月20日，此事牵扯出广发银行惠州分行员工与侨兴集团人员内外勾结、私刻公章、违规担保案件，涉案金额约120亿元。在7.22亿元巨额罚单之后，原银监会随即依法对涉及该案的13家出资机构作出了行政处罚，其中便有蛟河农商行。蛟河农商行因“违法国家规定从事投资活动”被吉林银监分局处以200万元罚款。

上图虽然没列出费用指标，但是大致根据成本和毛利是反向变动关系，而各项费用和净利润也是反向变动关系，从而推断成本及费用在过往三年在控制上得到较大的优化及提升。2018年该公司成本率和期间费用率分别为64.6%和13.43%，分别下降6.3个百分点和1个百分点。

空置房物业服务费该不该给予折扣优惠，一直是争议焦点。新《管理办法》突出“房子是用来住的、不是用来炒的”的定位，采纳了相关部门以及大多数业主和物业服务企业的意见，取消了空置房收费减免的相关规定。明确规定，业主应当从房屋买卖合同（符合竣工交付条件）、入住通知书约定的房屋交付日期开始，按月交纳物业公共服务费用。

结合供给与需求端的情况来看，国内玉米市场情况并不乐观，我们认为2019年玉米难以继续走出牛市行情。春节临近，投机环节的抛售与农户的售粮习惯叠加，会使得玉米供应压力渐显。短期来看，港口玉米价格还将维持振荡走低，中长期需关注中美贸易谈判进展情况，如果谈判顺利，中期来看，玉米仍将维持弱势运行。

配置建议/关注：1）最确定受益于流动性及信用传导链条的第一环节：银行，先关注股份行，再关注大行。2）受益货币宽松的价格敏感型行业：国内定价资源品（煤炭）、无库存扰动的工业品（水泥和部分化工）。3）受益流于流动性宽松的成长类个股：个股为主，计算机相对更优，但波动较大。4）安全边际充足的行业和个股：银行，煤炭，石油石化、地产。5）改革类主题：国企改革、雄安、粤港澳等。